Ten artykuł ma charakter pomocniczy i został przygotowany z myślą o osobach wypełniających formularz informacji o Kliencie dotyczący inwestowania na rynkach zagranicznych. Jego celem nie jest sugerowanie odpowiedzi, lecz wyjaśnienie sensu poszczególnych pytań oraz zakresu wiedzy, jaki jest nimi weryfikowany. Dzięki temu łatwiej zrozumieć, czego dotyczą pytania i dlaczego są istotne z punktu widzenia oceny odpowiedniości usług maklerskich.
Ankieta służy ocenie doświadczenia inwestycyjnego, znajomości podstawowych pojęć rynkowych oraz świadomości ryzyka, w tym ryzyka walutowego, płynności i zmienności instrumentów finansowych. Odpowiedzi są analizowane łącznie, a nie pojedynczo, i pomagają firmie inwestycyjnej określić, czy dany zakres usług jest adekwatny do wiedzy i doświadczenia Klienta.
Wypełniając formularz, warto odpowiadać zgodnie ze stanem faktycznym. Zawyżanie lub zaniżanie własnych kompetencji może prowadzić do nieadekwatnej oceny, co w praktyce może skutkować ograniczeniem dostępu do niektórych instrumentów albo zwiększonym ryzykiem po stronie inwestora. Ten materiał ma pomóc w świadomym i spokojnym przejściu przez ankietę, ze zrozumieniem jej logiki i znaczenia poszczególnych pytań.
1. W jakie instrumenty finansowe inwestował/-a Pan/Pani w przeszłości?
Możliwe odpowiedzi:
- Nigdy nie inwestowałem/-am w niżej wskazane instrumenty finansowe
- Akcje lub ETF-y notowane na rynku krajowym
- Akcje notowane na rynkach zagranicznych
- ETF-y notowane na rynkach zagranicznych
Poprawna odpowiedź:
Brak jednej poprawnej odpowiedzi
Wyjaśnienie:
To pytanie dotyczy wyłącznie Twojego doświadczenia. Każda odpowiedź jest „prawdziwa”, o ile odzwierciedla stan faktyczny. Im szersze doświadczenie, tym wyższa ocena odpowiedniości.
2. Usługa wykonywania zleceń nabycia lub zbycia zagranicznych instrumentów finansowych:
Możliwe odpowiedzi:
- Umożliwia składanie zleceń dotyczące instrumentów finansowych w obrocie na rynkach zagranicznych
- Dostępna jest tylko dla nierezydentów
- Bezwzględnie wymaga potwierdzonej znajomości urzędowego języka obcego kraju, w którym jest dany rynek
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Umożliwia składanie zleceń dotyczące instrumentów finansowych w obrocie na rynkach zagranicznych
Wyjaśnienie:
Jest to definicja tej usługi. Pozostałe odpowiedzi są nieprawdziwe.
3. Instrumenty finansowe notowane w walutach obcych zawsze charakteryzują się:
Możliwe odpowiedzi:
- Dodatkowym ryzykiem walutowym
- Dodatkowym ryzykiem walutowym, ale mniejszym ryzykiem płynności
- Większym ryzykiem płynności
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Dodatkowym ryzykiem walutowym
Wyjaśnienie:
Każda inwestycja w walucie obcej wiąże się z ryzykiem kursowym, niezależnie od płynności instrumentu.
4. Czy w przypadku zainwestowania PLN w zakup instrumentu finansowego notowanego w walucie obcej, zmiana kursu waluty obcej może negatywnie wpłynąć na rentowność inwestycji?
Możliwe odpowiedzi:
- Tak
- Nie
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Tak
Wyjaśnienie:
Spadek wartości waluty obcej względem PLN może obniżyć wynik inwestycji lub spowodować stratę.
5. Na czym polega efekt dźwigni finansowej?
Możliwe odpowiedzi:
- Na ograniczeniu potencjalnych strat w stosunku do zmian kursu instrumentu finansowego
- Na możliwości zmiany instrumentu finansowego na bardziej zyskowny
- Na zwielokrotnieniu potencjalnych zysków i strat w stosunku do zmian ceny instrumentu finansowego
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Na zwielokrotnieniu potencjalnych zysków i strat w stosunku do zmian ceny instrumentu finansowego
Wyjaśnienie:
Dźwignia zwiększa ekspozycję. Działa w obie strony: na zyski i straty.
6. Od czego zależy kurs giełdowy funduszu ETF?
Możliwe odpowiedzi:
- Od wartości indeksu bazowego, na którym dany ETF jest oparty
- Od wyniku indeksu giełdy amerykańskiej S&P 500
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Od wartości indeksu bazowego, na którym dany ETF jest oparty
Wyjaśnienie:
ETF odwzorowuje konkretny indeks lub koszyk aktywów, nie jeden uniwersalny rynek.
7. W porównaniu ze „zwykłym” ETF-em, odpowiedni ETF „lewarowany”:
Możliwe odpowiedzi:
- Charakteryzuje się większą zmiennością ceny
- Ma zawsze wyższą cenę
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Charakteryzuje się większą zmiennością ceny
Wyjaśnienie:
ETF lewarowany wzmacnia dzienne zmiany indeksu, co zwiększa zmienność i ryzyko.
8. Która z poniższych propozycji daje większe prawdopodobieństwo ograniczenia ryzyka inwestycji?
Możliwe odpowiedzi:
- Inwestowanie w akcje spółek reprezentujących różne branże
- Inwestowanie w akcje spółek reprezentujących tę samą branżę
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Inwestowanie w akcje spółek reprezentujących różne branże
Wyjaśnienie:
Dywersyfikacja ogranicza wpływ problemów jednego sektora na cały portfel.
9. Co oznacza ryzyko płynności inwestycji?
Możliwe odpowiedzi:
- Ryzyko, że nie będę mógł/mogła zakończyć inwestycji i wycofać środków w dowolnym momencie bez ponoszenia dodatkowych kosztów
- Ryzyko, że moja inwestycja przyniesie straty, których nie będzie można odzyskać
- Nie wiem
Poprawna odpowiedź:
Ryzyko, że nie będę mógł/mogła zakończyć inwestycji i wycofać środków w dowolnym momencie bez ponoszenia dodatkowych kosztów
Wyjaśnienie:
Dotyczy trudności sprzedaży instrumentu szybko i po rynkowej cenie.
10. Proszę o wskazanie poziomu swojego wykształcenia
Możliwe odpowiedzi:
- Wyższe ekonomiczne
- Inne wyższe
- Średnie ekonomiczne
- Inne średnie
- Podstawowe
Poprawna odpowiedź:
Brak jednej poprawnej odpowiedzi
Wyjaśnienie:
To pytanie informacyjne. Wykształcenie ekonomiczne może podnieść ocenę, ale nie jest warunkiem inwestowania.
11. Czy zna Pan/Pani język/i obce w stopniu umożliwiającym poruszanie się po zagranicznych serwisach informacyjnych rynku kapitałowego?
Możliwe odpowiedzi:
- Tak
- Nie
Poprawna odpowiedź:
Tak (jeśli jest to zgodne z prawdą)
Wyjaśnienie:
Znajomość języków obcych ułatwia dostęp do informacji rynkowych i analiz.
12. Czy wykonuje Pan/Pani obecnie lub wykonywał/a w przeszłości zawód związany z przeprowadzaniem inwestycji w instrumenty finansowe?
Możliwe odpowiedzi:
- Nie wykonuję
- Wykonywałem/-am bądź wykonuję krócej niż rok
- Wykonywałem/-am lub wykonuję ponad rok
Poprawna odpowiedź:
Zależna od rzeczywistego doświadczenia
Wyjaśnienie:
Dłuższy staż w zawodzie związanym z inwestycjami zwiększa ocenę wiedzy i doświadczenia.
13. Czy jest Pan/Pani świadomy/-a możliwości spadku wartości instrumentów finansowych występujących na rynkach zagranicznych poniżej pierwotnie zainwestowanej kwoty oraz różnych poziomów ryzyk związanych z poszczególnymi rodzajami instrumentów, jak również ryzykiem walutowym?
Możliwe odpowiedzi:
- Tak
- Nie
Poprawna odpowiedź:
Tak
Wyjaśnienie:
Świadomość ryzyka jest podstawowym warunkiem uznania usługi za odpowiednią.
